去年白銀需求達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄水平，但在光伏設(shè)備的需求下，白銀的消耗還在不斷擴(kuò)大。

最近，來(lái)自澳大利亞新南威爾士大學(xué)(UNSW)的一篇論文指出，到2027年，光伏設(shè)備制造商每年將消耗白銀年供應(yīng)量的20%以上，到2050年，光伏電池板將消耗掉目前全球約85-98%的白銀儲(chǔ)備。

由于具有出色的導(dǎo)電性，白銀一直是生產(chǎn)光伏電池板的重要原材料。盡管每塊電池板只是用少量的白銀，但隨著每年對(duì)光伏需求呈指數(shù)增加，這些少量的白銀也會(huì)積少成多，滴水成河。

根據(jù)美國(guó)白銀研究所的數(shù)據(jù)，2021年光伏行業(yè)的白銀消費(fèi)量達(dá)到1.137億盎司，相比之下，2013年的消費(fèi)量只有5050萬(wàn)盎司。盡管2022年的數(shù)據(jù)尚未公布，有分析師估計(jì)去年光伏行業(yè)的白銀消費(fèi)量將達(dá)到1.27億盎司白銀。

但與此同時(shí)，白銀的供給也在減少。

華爾街見(jiàn)聞此前曾提及，白銀目前存在短缺的情況，紐約和倫敦現(xiàn)貨白銀交中心白銀庫(kù)存明顯減少，比黃金庫(kù)存下降的還要明顯。

貴金屬礦山企業(yè)Wheaton Precious Metals總裁Randy Smallwood表示，全球范圍內(nèi)白銀的產(chǎn)量一直在下降：

大約五六年前，我們達(dá)到了白銀供應(yīng)的峰值，隨后全球范圍內(nèi)的白銀產(chǎn)量實(shí)際上一直在下降，礦山上無(wú)法生產(chǎn)出那么多的白銀。

美國(guó)白銀研究所的數(shù)據(jù)顯示，2022年礦山生產(chǎn)的白銀供應(yīng)量為8.432億盎司，低于2016年9億盎司的峰值。

隨著光伏和汽車制造等行業(yè)的需求持續(xù)強(qiáng)勁，未來(lái)幾年白銀供應(yīng)缺口或?qū)⒏l繁出現(xiàn)。

尚未出現(xiàn)替代品

一些人認(rèn)為，隨著光伏行業(yè)開(kāi)發(fā)出更便宜的白銀替代品，對(duì)白銀的需求最終將趨于平緩，但短期而言這種情況可能并不會(huì)出現(xiàn)。

在標(biāo)準(zhǔn)溫度下，銀是所有金屬中電阻最低的。盛寶銀行(Saxo Bank)在 2020年的一份報(bào)告中寫(xiě)道：

就每塊太陽(yáng)能電池板的能量輸出而言，潛在的替代金屬無(wú)法與白銀相比。

UNSW的這篇論文也認(rèn)為，即使光伏行業(yè)減少了白銀的使用，需求仍將增加。

該論文指出，目前銀消費(fèi)量的下降速度不足以避免光伏行業(yè)對(duì)銀的需求增加，而目前正在開(kāi)發(fā)的更高效的“N型”技術(shù)比目前占當(dāng)前市場(chǎng)80%以上的“PERC”電池還需要更多的銀：

向高效技術(shù)的過(guò)渡，包括TOPCon和SHJ的技術(shù)路線，可能會(huì)大大增加銀的需求，造成價(jià)格和供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

該研究還稱，回收白銀也不會(huì)顯著減少供應(yīng)問(wèn)題：

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，舊太陽(yáng)能組件的回收可能是白銀的重要來(lái)源。然而，在這方面還需要進(jìn)一步的投資和研究，每年處理的光伏廢物量可能還需要幾十年的時(shí)間才能產(chǎn)生足夠多的新白銀。