不管“微刺激”這個概念是否得到了官方的認可，市場創造的詞匯總有它自己的生命力，我們愿意使用這個概念，也因為它準確而持久。“微刺激”是定向的，是在薄弱環節上一點再一點地加量的，但“微刺激”最大的意義不在于微本身，而在于它的提出是對強刺激和對“幾萬億”的否定。

對于這句話的判斷我們可以看到一件接著一件的實例。

鐵路建設雖然曾經在一場嚴重的高鐵事故中飽受爭議，但是隨著高鐵給人們帶來的便利越來越被充分地感受和認識到，鐵路投資加速已經成為了一個定向刺激的標準出口。

勞動節的前一天，中鐵總公司召開電視電話會議，公布了“鐵路固定資產投資不怕超不怕冒”的全年投資計劃，2014年的鐵路固定資產投資計劃出現第三次調增，調整后鐵路2014年投資總額將達到8000億元以上。從2014年年初的固定資產投資6300億元，到第一次調整增加至7000億元，再到第二次調增到7200億元，然后到現在的8000億，也就4個月的時間增長了近2000億。

鐵路建設“一要確保在建項目順利實施，二要確保新開工一批項目，三要確保一批新線投入運營，四要確保工程質量和安全”。這個充分說明的是“計劃趕不上變化”，看似在增長和改革之間閑庭信步，但是在實際工作上仍然不得不快馬加鞭。

鐵路投資的增量，是GDP增長中投資一項的增量，但是要能彌補調結構對GDP的損耗，還得有更多的增量。大家都沒有想到的是，長江黃金水道也可以做文章。其實不是想不到，還是思維太保守，一想到保投資就找房地產。

4月28日，國務院總理李克強在重慶主持召開座談會，研究依托黃金水道建設長江經濟帶，為中國經濟持續發展提供重要支撐。除了李克強，會議還有國務院副總理張高麗出席，國家發改委負責人匯報了長江經濟帶建設總體考慮和相關規劃，上海、江蘇、湖南、四川、重慶等11個長江經濟帶覆蓋省（市）政府主要負責人匯報了對建設長江經濟帶的思考和建議。如此陣容，說明這件事很認真，不光是口頭說說，還得干好干扎實了。

關于打造長江黃金水道，并依托這條黃金水道打造新的經濟帶，其意義和可行性都不需要我們過多地討論和研究，真正需要考慮的是為什么在這個時候推出這樣一個戰略，還是上面那個道理，要給中國經濟的結構轉型保駕護航，要給房地產尋找替代品，必須要有新的經濟增長點。黃金水道和鐵路建設的本質并沒有太大的差別，都是打造出大的交通縱貫線，讓東西區域連接起來，在這種全國大市場的一體化進程中再來尋找新的增長點。

用李克強總理的話說，“建設長江經濟帶，就是要構建沿海與中西部相互支撐、良性互動的新棋局，通過改革開放和實施一批重大工程，讓長三角、長江中游城市群和成渝經濟區三個板塊的產業和基礎設施連接起來、要素流動起來、市場統一起來，促進產業有序轉移銜接、優化升級和新型城鎮集聚發展，形成直接帶動超過五分之一國土、約6億人的強大發展新動力。”

“以沿江重要港口為節點和樞紐，統籌推進水運、鐵路、公路、航空、油氣管網及疏運體系建設，打造網絡化、標準化、智能化的綜合立體交通走廊，使長江這一大動脈更有力地輻射和帶動廣闊腹地發展。”這種大交通建設本身就是大投資，重要的是這種投資有的放矢，是那種可以投下去帶動其他經濟增長點的投資。這就是經濟學家張五常在評價政府萬億投資中指出來的要害，政府投資的好壞并不在于量的多少，而在于投資的計劃性，有沒有精打細作投資的市場回報率。

說完總理的“微刺激”，我們再來說說這“微刺激”的背后到底是什么。還是用總理自己的話說，那就是“短期刺激政策會讓今后日子更難過”。“中國政府依靠改革不僅避免經濟出現硬著陸，而且也保持了穩中向好的趨勢。如果不是用改革的辦法，而是采取短期刺激政策，不僅去年的結果可能會大不一樣，而且今后幾年的日子也許會更難過。”

總理一向是向改革要發展的，我們的理解也許更簡單，對于市場預期的重要性而言，那就是一句話，要想政府再拿出“幾萬億”來投資，沒戲了。而這種沒戲的預期正在市場中蔓延。

近日一份網傳的萬科高管講話或多或少地給出了這種看空中國樓市的預期。根據一份泄露到網上的講話，萬科副總裁毛大慶認為，“商品房供應量的增加以及信貸收縮對于開發商來說并不是好兆頭”，“這個春天并沒有給存在一絲涼意的中國房地產市場帶來反彈，很可能在一段時間內也不會出現反彈。”

值得留意的是毛大慶的這種提法，“至于住房的價格是否還有上漲的空間，近幾年根本看不到有上漲的可能性，除非國家再出臺幾萬億。”可是，國家還會再出臺幾萬億嗎？