“我們有現(xiàn)成的鐵路和港口，所有的基礎(chǔ)設(shè)施都已經(jīng)齊全。我們還有24%的內(nèi)部收益率，資本回收期僅有5.4年。”57歲的Christer Lindqvist是瑞典一家礦山公司的CEO。12月7日，他千里迢迢來到中國不遺余力地介紹著他們的項目，希望從中國的投資者手中籌集到擴(kuò)建所需的3.5億美元資金。隨著近年來礦產(chǎn)資源價格的下跌，發(fā)達(dá)國家的礦業(yè)公司也面臨著不小的壓力，很多國外礦山企業(yè)希望拿出一些項目來與中國對接。這對于中國的鋼鐵企業(yè)和礦山企業(yè)來說，無疑是個機(jī)遇。

在供需雙方的持續(xù)博弈中，全球鐵礦石市場迎來了供需格局的變化，而2008年~2010年中國企業(yè)進(jìn)行的大量海外礦產(chǎn)資源投資也開始顯現(xiàn)出效果。正如中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長張長富在由冶金工業(yè)規(guī)劃研究院主辦的2013(第二屆)鐵礦石發(fā)展高端論壇上所說的，“在當(dāng)前鋼鐵行業(yè)和鐵礦石市場貿(mào)易模式多元化的背景下，如何適應(yīng)，如何凝聚共識，以黨的十八屆三中全會精神為指引，以改革創(chuàng)新精神突破發(fā)展‘瓶頸’，是中國鋼鐵和礦山企業(yè)面臨的共同課題。”

全球礦業(yè)勘查投資下降四成

1月~10月份，我國進(jìn)口鐵礦石均價高達(dá)129.12美元/噸，同比僅下降2.4%。當(dāng)前，2013年已經(jīng)進(jìn)入最后一個月，進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨價格仍然在135美元/噸以上。雖然供需關(guān)系已經(jīng)悄然變化，但鐵礦石價格仍處于高位。

一方面，全球鐵礦石供應(yīng)形勢有所緩解，但還沒有完全逆轉(zhuǎn)。整體來看，全球生鐵產(chǎn)量增加，導(dǎo)致鐵礦石剛性需求保持上升。雖然今年全球鐵礦石產(chǎn)能明顯增加，但主要集中在第四季度以后釋放，對前三季度的供需關(guān)系影響較小。鋼協(xié)常務(wù)副秘書長、冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)預(yù)計，2013年全球鐵礦石需求為19.47億噸，供應(yīng)能力為20.05億噸，考慮到貿(mào)易庫存的因素，整體屬于平衡偏緊態(tài)勢。另一方面，自2003年以來形成的國際鐵礦石市場的賣方市場格局沒有發(fā)生改變。供給方在鐵礦石市場中居于主導(dǎo)地位，產(chǎn)業(yè)鏈利益分配嚴(yán)重失衡是不爭的事實。

然而，從長期來看，鐵礦石供求關(guān)系進(jìn)一步逆轉(zhuǎn)是必然趨勢。據(jù)專家預(yù)計，2014年，全球鐵礦石需求為19.75億噸，供應(yīng)能力將增長到21.05億噸。國土資源部信息中心資深專家馬建明預(yù)計，2013年~2015年，全球?qū)⒂?億噸鐵礦石生產(chǎn)能力投產(chǎn)，其中80%以上來自澳大利亞、巴西和印度。

不過，最近兩年大宗商品價格下滑明顯影響了礦業(yè)企業(yè)勘探和開發(fā)的積極性，礦業(yè)投資的變局已現(xiàn)。2012年，全球礦業(yè)勘查投資達(dá)到244億美元，今年這一數(shù)字預(yù)計將下降到144億美元，降幅達(dá)到41%。同時，全球礦業(yè)巨頭紛紛削減投資，延緩礦業(yè)項目的建設(shè)和投產(chǎn)進(jìn)度。

“全球礦業(yè)勘查投資的下降，給中國企業(yè)‘走出去’進(jìn)行礦業(yè)開發(fā)投資創(chuàng)造了環(huán)境。”國土資源部中央地質(zhì)勘查基金管理中心副主任王國平說。

“我們每年進(jìn)口8億多噸鐵礦石，自有權(quán)益礦量不足10%，三大礦山占海運貿(mào)易量的60%以上，哪來合理的鐵礦石價格？我們只有加大供應(yīng)、打破壟斷，鐵礦石價格才能降下來。”李新創(chuàng)說。

來自非洲的機(jī)遇

兩天前從澳大利亞趕回來的鞍鋼集團(tuán)礦業(yè)設(shè)計研究院院長劉曉明還在思考著鞍鋼卡拉拉鐵礦如何達(dá)產(chǎn)的問題。而中國慶華能源集團(tuán)塞拉利昂項目經(jīng)理高國贊則在為該公司西非項目產(chǎn)出的鐵礦石尋找著買家。

近年來，包括鞍鋼、武鋼、山鋼等國企和慶華集團(tuán)等民企，都不約而同地加快了海外礦業(yè)投資的步伐。截至2012年，我國境外礦業(yè)投資項目達(dá)到2000多個，投資資金達(dá)到2000多億美元，涉及600多家投資單位，分布在80多個國家和地區(qū)，其中黑色金屬項目排名第三位。如今，這些項目雖然進(jìn)展各異，但大多已經(jīng)開始產(chǎn)出礦石。

作為中國鋼鐵企業(yè)海外投資鐵礦石資源的兩個主要地區(qū)，澳大利亞和非洲的項目卻命運迥異。西非項目深受當(dāng)?shù)卣臍g迎并享受著巨大優(yōu)惠，項目進(jìn)展較為順利，且由于擁有資源、人工、稅負(fù)等方面的優(yōu)勢，成本較低。山鋼集團(tuán)塞拉利昂項目今年已經(jīng)運回大約800萬噸鐵礦石，武鋼利比里亞邦礦項目先期100萬噸復(fù)產(chǎn)項目已經(jīng)產(chǎn)出礦石，慶華集團(tuán)在塞拉利昂的項目具備了500萬噸直產(chǎn)礦的生產(chǎn)能力。而澳大利亞項目則面臨著經(jīng)濟(jì)效益方面的巨大挑戰(zhàn)。因成本較高，澳大利亞項目必須追求較高的達(dá)產(chǎn)率才能實現(xiàn)收支平衡。鞍鋼卡拉拉項目今年4月份已經(jīng)達(dá)產(chǎn)，目前正在向著60%的達(dá)產(chǎn)率努力；而中信泰富澳大利亞項目直到本月才運出了第一船礦石，且在達(dá)產(chǎn)上面臨較大困難。

西非地區(qū)包括幾內(nèi)亞、塞拉利昂、利比里亞、剛果、喀麥隆和加蓬，是全球重要的鐵礦石富礦帶。20世紀(jì)40年代~60年代，西非曾是歐洲鋼鐵工業(yè)重要的原料基地，但由于內(nèi)戰(zhàn)動亂、勘探不足等原因，大多數(shù)礦山都在上世紀(jì)90年代前后關(guān)閉。國際金融危機(jī)之后，非洲成為我國“走出去”開展礦業(yè)投資的“新寵兒”。2010年~2012年，非洲投資占到我國對外礦業(yè)投資總額的50%左右。目前，西非地區(qū)探明鐵礦儲量超過200億噸，有16個鐵礦開發(fā)項目正在進(jìn)行中。其中，幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦項目有中鋁參與投資開發(fā)，塞拉利昂唐克里里鐵礦項目有山鋼集團(tuán)和中鐵物資參與投資開發(fā)。此外，利比里亞邦礦項目有武鋼參與投資開發(fā)，慶華集團(tuán)在塞拉利昂投資的鐵礦項目由其獨資開發(fā)，幾內(nèi)亞福雷卡里亞鐵礦項目有香港中國國際基金有限公司參與開發(fā)。此外，喀麥隆姆巴蘭鐵礦項目的開發(fā)方桑丹斯公司曾與四川漢龍集團(tuán)進(jìn)行過收購洽談，但最終告吹。其他10個項目則或多或少可見安賽樂米塔爾、謝韋爾、淡水河谷、力拓、斯特拉塔、嘉能可等國際鋼鐵和礦業(yè)巨頭的“身影”。

武鋼占股60%開發(fā)的利比里亞邦礦項目是該國最大的外國投資項目。負(fù)責(zé)該項目開發(fā)的武鋼中非（香港）礦業(yè)有限公司董事長熊新海坦言：“當(dāng)?shù)氐耐顿Y環(huán)境非常有利于中國企業(yè)投資。”由于巨大的經(jīng)濟(jì)拉動效應(yīng)，當(dāng)?shù)卣浅Ｖ匾曉擁椖俊?jù)估算，邦礦項目投產(chǎn)后，將使利比里亞的GDP總量和人均GDP增長30%左右。緊鄰利比里亞的塞拉利昂2012年的GDP總量僅為38億美元，而慶華集團(tuán)在塞拉利昂的投資額將達(dá)到60億美元~100億美元。“當(dāng)?shù)卣腿嗣穸夹南到?jīng)濟(jì)發(fā)展，希望盡快建立起工業(yè)化的基礎(chǔ)。”高國贊說。為了推進(jìn)項目的實施，當(dāng)?shù)卣o予了諸多政策支持。如利比里亞政府簽訂的邦礦項目MDA（礦產(chǎn)開發(fā)協(xié)議）中規(guī)定：協(xié)議期內(nèi)所得稅率不超過25%，第一個25年之內(nèi)免交高回報附加稅，并享受鐵礦出口無出口稅，前10年內(nèi)對相關(guān)進(jìn)口貨物免征進(jìn)口關(guān)稅。這樣的優(yōu)惠政策在澳大利亞、巴西等地是不可想象的。此外，利比里亞、塞拉利昂等國家承襲了美國、英國的部分文化，國民法制意識相對較強(qiáng)，也有利于投資項目的穩(wěn)定。

不過也有例外。中鋁和力拓合資的利比亞西芒杜項目進(jìn)展就比較緩慢。王國平直言：“西芒杜鐵礦項目實際上是力拓把我們帶入了一個‘陷阱’。目前，中鋁花了13億美元，才占44.65%的股份。現(xiàn)在項目不能按期投產(chǎn)，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上要多投100多億美元。”

“然而，我們不能因為一些企業(yè)少數(shù)、暫時失敗的項目，就影響我們高效、有序‘走出去’的步伐。”李新創(chuàng)說。

西非礦業(yè)投資的利弊

“一般來說，國際新開發(fā)礦山投資強(qiáng)度為250美元/噸~300美元/噸，而我們的項目投資強(qiáng)度僅有175美元/噸。”熊新海說。利比里亞邦礦項目原本由德國一家公司于1962年建設(shè)，其1989年撤離后留下了一條78公里長的鐵路和一座205米長的碼頭。“2010年我們進(jìn)入這個項目的時候，留下的鐵路險些就被德國公司下面的地質(zhì)服務(wù)公司拆掉了。經(jīng)過協(xié)商，我們接手了這些鐵路。”熊新海說，“我們的先期復(fù)產(chǎn)項目只需要修復(fù)和改造現(xiàn)有的鐵路和碼頭，并新建一條9千米的鐵路線、橋梁和站場等設(shè)施，以及一些供水供電生活設(shè)施，不用再投入更多的基本設(shè)施建設(shè)資金。”據(jù)估算，該項目先期100萬噸復(fù)產(chǎn)工程的基建投資僅為1.5億美元左右，占總投資額的比例僅為40%左右，工程已于今年7月30日建成投產(chǎn)。

“非洲的資源開發(fā)，最重要的是研究基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的情況，研究整個非洲的鐵路運輸、公路運輸、港口碼頭、電力供應(yīng)等問題，對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)劃、統(tǒng)籌布局。”王國平說。

但是，并非所有西非地區(qū)的鐵礦項目都擁有現(xiàn)成的、完善的基礎(chǔ)設(shè)施。慶華集團(tuán)塞拉利昂投資的項目就要自主投資建設(shè)包括一條250公里長的鐵路、若干條公路、數(shù)座電廠在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施。“雖然基建投資較高，但是塞拉利昂政府將總面積2513平方千米、鐵礦石資源儲量大約50億噸的14個礦權(quán)區(qū)給了我們。”高國贊告訴記者，“這些礦權(quán)的總價值超過100億美元，算是對我們進(jìn)行基建投資的補(bǔ)償。”

由于基建投資、人工成本、資源條件等方面的差異，在西非投資的項目成本要低于澳大利亞。西非地區(qū)尚有一定量的富礦待采。慶華集團(tuán)塞拉利昂項目規(guī)劃的3000萬噸精礦中，就有1000萬噸為62%品位的直采礦，即便不能直采的礦山選礦難度也不大，工藝相對簡單。此外，西非的人工成本較低，當(dāng)?shù)鼐用竦脑率杖胱畹蛢H為60美元左右。綜合考慮這些因素，西非地區(qū)項目的噸礦成本具有明顯優(yōu)勢。例如，武鋼利比里亞邦礦項目的噸礦成本在90美元左右；慶華集團(tuán)塞拉利昂項目直采礦的成本為60多美元，選礦成本也僅為80美元左右。而中國企業(yè)在澳大利亞投資的礦山的噸礦成本大多在100美元以上。

值得注意的是，西非地區(qū)的主要投資風(fēng)險來自于政治。這一方面需要投資企業(yè)加強(qiáng)與當(dāng)?shù)卣椭袊笫桂^的溝通，協(xié)調(diào)各方關(guān)系，獲得政府的支持；另一方面需要投資企業(yè)積極地履行社會責(zé)任，獲得當(dāng)?shù)孛癖姷闹С帧?jù)熊新海介紹，武鋼中非礦業(yè)公司在履行社會責(zé)任方面做了很多工作。他們花費2600萬美元修建了卡邦公路和邦迪公路，總長約50千米；花費50萬美元對邦礦高中進(jìn)行了全面翻修，得到在校師生的認(rèn)可；接管了邦礦醫(yī)院，并花費100萬美元配備了全新的醫(yī)療設(shè)備和藥品，提高了醫(yī)療水平。該項目實施以來，在當(dāng)?shù)匾呀?jīng)雇傭了1000多名員工，未來雇傭當(dāng)?shù)貑T工的數(shù)量將達(dá)到2000人，當(dāng)?shù)貑T工占比將超過70%。