武漢鋼鐵股份有限公司（武鋼股份，600005）昨晚公布非公開發(fā)行股票方案，擬發(fā)行不超過42億股定增募集不超過150億元，收購控股股東武鋼集團(tuán)旗下的礦業(yè)資源板塊相關(guān)資產(chǎn)。
武鋼股份稱，此次資產(chǎn)收購公司鐵礦石自給率將大幅增加，有助于平抑鐵礦石價(jià)格波動給公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來的不確定性，降低公司生產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，這也是眾多中小股東期待已久的結(jié)果。
但有部分分析人士提醒，由于此次收購的并非“優(yōu)質(zhì)”礦產(chǎn)資源資產(chǎn)，難以對公司未來盈利帶來實(shí)質(zhì)利好，大股東注入資產(chǎn)很可能是為錢考慮。
根據(jù)公告，大股東武鋼集團(tuán)承諾現(xiàn)金認(rèn)購不低于本次發(fā)行A股股票數(shù)量的10%。若簡單推算，武鋼集團(tuán)在15億元認(rèn)購股份后，可獲得150億元出售資產(chǎn)現(xiàn)金，實(shí)際上等于套現(xiàn)135億元。
定增價(jià)格不低于3.51元/股
武鋼股份擬通過本次非公開發(fā)行股票募集資金收購武鋼集團(tuán)下屬武鋼礦業(yè)100%股權(quán)、武鋼國際資源100%股權(quán)、武鋼巴西90%股權(quán)及武鋼國貿(mào)下屬武鋼（澳大利亞）有限100%股權(quán)，上述行為構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
資料顯示，武鋼礦業(yè)前身為武漢鋼鐵（集團(tuán)）礦業(yè)公司，1993年4月20日成立，后改制為武漢鋼鐵集團(tuán)礦業(yè)有限責(zé)任公司，武鋼礦業(yè)股東會分別于2003年和2005年兩次增資至25.2億元。今年1-9月，武鋼礦業(yè)的營業(yè)收入為71.9億元，營業(yè)利潤為2.68億元，其主要從事國內(nèi)鐵礦石采選、銷售業(yè)務(wù)及國外的礦業(yè)投資。
武鋼國際資源是由武鋼集團(tuán)于2010年5月31日在香港注冊成立的全資子公司，已發(fā)行股份總面值為1000萬港元，是武鋼集團(tuán)進(jìn)行海外礦業(yè)戰(zhàn)略投資的平臺，主要業(yè)務(wù)為對海外礦產(chǎn)資源和合營企業(yè)進(jìn)行投資及管理。截至9月30日，武鋼國際資源的資產(chǎn)總計(jì)達(dá)49.7億元，2012年1-9月武鋼國際資源的營業(yè)收入為0，營業(yè)利潤為5677.69萬元。
武鋼巴西于2010年由武鋼集團(tuán)和武鋼礦業(yè)共同出資4億美元設(shè)立，其中，武鋼集團(tuán)占出資比例90%、武鋼礦業(yè)占出資比例10%。今年1-9月武鋼巴西的營業(yè)利潤為-951.80萬元。武鋼巴西主要資產(chǎn)為MMX的股權(quán)，其中，MMX于2006年在巴西證券期貨交易所上市，截至2012年9月30日，MMX總資產(chǎn)72.97億雷亞爾、凈資產(chǎn)25.02億雷亞爾。
武鋼（澳大利亞）有限于2004年由武鋼國貿(mào)出資3670.73萬澳元為投資澳大利亞威拉拉鐵礦項(xiàng)目而設(shè)立，目前主要經(jīng)營活動為投資開發(fā)威拉拉鐵礦石資源項(xiàng)目，同時(shí)進(jìn)行鋼材出口貿(mào)易、礦產(chǎn)品貿(mào)易等。今年1-9月武鋼（澳大利亞）有限的營業(yè)利潤為1.69億元。
定增定價(jià)方面，武鋼股份昨日表示，本次發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%，即2.23元/股；發(fā)行價(jià)格還應(yīng)不低于公司2011年底經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)，公司扣除2011年利潤分配后的每股凈資產(chǎn)為3.51元/股。
武鋼集團(tuán)擬以現(xiàn)金認(rèn)購不低于本次發(fā)行A股股票數(shù)量的10%，并承諾在本次發(fā)行完成后武鋼集團(tuán)控制的武鋼股份股權(quán)比例不低于55%。
大股東注入資產(chǎn)為錢考慮？
針對本次非公開發(fā)行，武鋼股份昨日表示，本次非公開發(fā)行的目的是不斷提高礦石自給率，提升上市公司核心競爭力，降低生產(chǎn)成本、抵御鋼鐵行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，控股股東積極履行對資本市場的承諾、進(jìn)一步促進(jìn)上市公司的規(guī)范運(yùn)作。
武鋼集團(tuán)曾于2010年12月23日承諾：“在5年內(nèi)將成熟的其他鋼鐵主業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)通過適當(dāng)方式注入武鋼股份”。
值得注意的是，本次通過非公開發(fā)行注入礦產(chǎn)資源，其實(shí)也是中小股東一直期待的結(jié)果。此前曾有媒體報(bào)道稱，武鋼股份5月18日的公告顯示，該公司2012年高達(dá)451.4億元的關(guān)聯(lián)交易議案在2011年年度股東大會上未獲通過，“中小股東希望敦促公司盡快出臺包括改善公司經(jīng)營、二級市場增持、注入海外礦業(yè)資產(chǎn)等扭轉(zhuǎn)公司股價(jià)低迷表現(xiàn)的措施。”
不過，有市場分析人士在昨日接受早報(bào)記者采訪時(shí)表示，本次非公開發(fā)行恐怕難以對武鋼股份的股價(jià)帶來實(shí)質(zhì)利好。
“在所收購的四家公司中，武鋼礦業(yè)主要集中在內(nèi)礦業(yè)務(wù)，但目前湖北本地的鐵礦石資源比較‘尷尬’，基本處于枯竭狀態(tài)；武鋼國際資源作為武鋼集團(tuán)的進(jìn)出口貿(mào)易公司，盈利情況一般，而武鋼巴西實(shí)際上也并非優(yōu)質(zhì)資源，武鋼股份此次收購在未來5-10年，可能不能賺錢。”上述分析人士表示。
“目前，鋼鐵行業(yè)的流動資金并不充裕，鋼貿(mào)公司基本很難從銀行獲得貸款，即使獲得成本也非常高，因此，本次非公開發(fā)行的目的或是為了‘錢’考慮。”
武鋼股份10月30日停牌至今，停牌前一交易日報(bào)收2.43元。
