8月15日，中國石化發布《2023年度向特定對象發行A股股票募集說明書》。公告稱，本次向特定對象發行股票擬募集資金總額不超過 120.00 億元，扣除發行費用后，募集資金凈額將用于以下項目：

(一)天津 LNG 項目三期工程一階段：本項目預計投資總額 556,169 萬元，擬使用募集資金投入 450,000 萬元。本項目主要建設內容包括新建 5 座 27 萬方 LNG 儲罐、BOG 處理設施、火 炬設施、新建 10 套裝車設施以及相關輔助工程設施，建成后新增天然氣儲氣能 力 8.1 億方。本項目主要向華北地區供氣，有助于緩解該部分地區天然氣供求 緊張的局面。

(二)燕山分公司氫氣提純設施完善項目：本項目預計投資總額 20,706 萬元，擬使用募集資金投入 20,000 萬元。本項目主要建設內容包括對現有化工系統工業副產氫氣進行提純處理并配 套氫氣分析化驗及裝車設施，建成后純化裝置生產能力 10,000Nm3 /h，折合燃料 電池用高純氫 7,200 噸/年。本項目是公司氫能產業鏈條的進一步延伸，將服務 北京地區氫燃料電池汽車對高純氫氣的需求。

(三)茂名分公司煉油轉型升級及乙烯提質改造項目：本項目預計投資總額 3,305,746 萬元，擬使用募集資金投入 480,000 萬元。本項目建設內容包括煉油轉型升級部分和乙烯提質改造部分。本次募集資 金主要投入乙烯提質改造部分中的熱塑性高分子新材料裝置等高附加值材料相 關方向，產品主要用于新能源汽車、精密儀器、電子電器等領域。

(四)茂名分公司 5 萬噸/年聚烯烴彈性體(POE)工業試驗裝置項目：本項目預計投資總額 109,076 萬元，擬使用募集資金投入 90,000 萬元。本項目主要建設內容包括新建 5 萬噸/年 POE 裝置及配套的公用工程及輔助 設施。本項目的產品主要用于高效電池封裝膠膜、熱塑性聚烯烴彈性體、聚合 物改性、汽車、電線電纜等領域。

(五)中科(廣東)煉化有限公司2號EVA項目：本項目預計投資總額 215,832 萬元，擬使用募集資金投入160,000 萬元。本項目主要建設內容包括新建1套10 萬噸/年EVA裝置及配套輔助公用設 施。本項目的產品主要用于光伏電池、功能性薄膜、熱熔膠、電線電纜等領域。

01. 國家政策的大力支持

國家對清潔能源行業高度重視，陸續出臺了系列政策支持清潔能源行業發展。2022年3月，國家發展改革委、國家能源局發布《“十四五”現代能源體系規劃》，強調現代能源產業進入創新升級期，圍繞做好“雙碳”工作，能源系統面臨全新變革需要，迫切要求進一步增強科技創新引領和戰略支撐作用，全面提高能源產業基礎高級化和產業鏈現代化水平。2022年4月，工業和信息化部、國家發展改革委、科技部、生態環境部、應急管理部、國家能源局六部門發布《關于“十四五”推動石化化工行業高質量發展的指導意見》，指出到2025年，石化化工行業基本形成自主創新能力強、結構布局合理、綠色安全低 碳的高質量發展格局，高端產品保障能力大幅提高，核心競爭能力明顯增強， 高水平自立自強邁出堅實步伐;并鼓勵石化化工企業因地制宜、合理有序開發 利用“綠氫”，推進煉化、煤化工與“綠電”、“綠氫”等產業耦合示范。

近年來，中國石化不斷加快能源低碳轉型步伐，推動天然氣產供儲銷協同發展， 積極布局氫能業務。中國石化本次募投項目涉及清潔能源方向，是積極響應國家 “雙碳”戰略的重要舉措，是滿足新增能源需求的有效途徑，是貫徹落實可持 續發展的具體行動，符合公司的發展戰略。公司計劃通過本次發行，進一步提 升公司天然氣、燃料電池用高純氫供應能力，以適應我國能源消費結構轉型趨勢。

02. 把握新材料產業發展機遇

助力公司化工業務提質增效

進入 21 世紀以來，全球工業技術的迭代更新與化工新材料等產業聯系愈發緊密，加快發展新材料對推動技術創新、支撐產業升級變革發揮著至關重要的作用。

在全球產業優化升級的背景下，我國高度重視新材料產業的發展。《關于 “十四五”推動石化化工行業高質量發展的指導意見》強調，要提升創新發展水平、提升化工產品供給質量，加快發展高端聚烯烴、工業特種氣體、高性能 橡塑材料、高性能纖維、生物基材料、專用潤滑油脂等產品。

近年來，中國石化化工業務堅持“基礎+高端”戰略，不斷加快科技創新，密切 產銷研用結合，加大高端產品和高附加值材料研發力度，努力填補技術空白， 著力擴大高端市場份額。本次募投項目包括 POE、EVA 等高附加值材料領域項 目建設，有利于深入推進公司業務轉型升級，為自身向高附加值材料領域延展 升級打造良好基礎。

03. 國家政策的大力支持

為項目實施提供良好的政策環境

我國積極擴大天然氣、氫能等清潔能源的應用。2020年4月，國家發展改革委、財政部、自然資源部、住房城鄉建設部、國家能源局等五部門聯合發布 《關于加快推進天然氣儲備能力建設的實施意見》，指出優先建設地下儲氣庫、北方沿海液化天然氣(LNG)接收站和重點地區規模化 LNG 儲罐，鼓勵現有LNG接收站擴大儲罐規模，鼓勵城市群合建共用儲氣設施，形成區域性儲氣調峰中心，發揮LNG儲罐宜儲宜運、調運靈活的特點，推進 LNG 罐箱多式聯運試點示范，多措并舉提高儲氣能力。2022年3月，國家發展改革委發布《氫能 產業發展中長期規劃(2021-2035 年)》，明確提出氫能是未來國家能源體系的重 要組成部分，是用能終端實現綠色低碳轉型的重要載體，氫能產業是戰略性新 興產業和未來產業重點發展方向。

在大力發展新能源、新基建的時代背景下，用于新能源、新基建的高端材料需求持續旺盛，一系列涵蓋 POE、EVA 等高附加值材料領域的鼓勵政策陸續出臺。國家發展改革委發布的《產業結構調整指導目錄(2019 年本)》將茂金 屬聚乙烯等特種聚烯烴、工程塑料、高性能樹脂列為鼓勵類產業。

本次募投項目均為國家鼓勵和重點發展產業，募投項目的實施對滿足產品 市場需求、帶動相關行業發展具有重要意義，國家政策的大力支持為公司本次募投項目實施提供了良好的政策環境。

04. 清潔能源供需現狀、可持續發展的長遠目標

為項目實施提供有效推力

據彭博社報告顯示，能源危機和政策行動使全球對低能耗的投資在2022年飆升至創紀錄的1.1萬億美元，用于能源轉型的資金首次相當于對化石燃料供應的投資。國際能源署表示，到2030年對清潔能源技術和基礎設施的總投資會達到4.5萬億美元。液化天然氣(LNG)和氫能分別作為最干凈的化石能源和化石能源轉向可再生能源的關鍵媒介在全球的需求持續旺盛。

液化天然氣(LNG)因其低碳環保的特點成為綠色能源的重要選擇，現今國內市場產量難以滿足當下對LNG能源的巨大需求量。2022年LNG價格處于 高位，根據國家統計局及海關總署數據，我國LNG產量 1,743 萬噸，LNG進口 量高達 6,344 萬噸。我國對LNG能源需求持續高漲，對外依存度居高不下，加快自身儲氣設施建設十分迫切。氫能作為一種來源廣泛、清潔無碳、靈活高效的二次能源，是推動傳統化石能源清潔高效利用和支撐可再生能源大規模發展 的重要媒介，是用能終端實現綠色低碳轉型的重要載體。我國氫能產業仍處于發展初期，進一步提升氫能產業創新能力、提高氫氣純化水平、改善制氫效率 質量是完善氫能產業布局的重要舉措。LNG、氫能供需現狀、全球對清潔能源的高度重視、可持續發展的長遠目 標和國家對清潔能源多措并舉、多管齊下的政策推動，為本次募投項目的實施 提供有效推力。

05. 進口替代、擴充優質產能的迫切需求

為項目產能消化提供堅實保障

科技創新成為推動全球經濟和社會發展的新引擎，高端制造業成為各國新一輪競爭的焦點。高端聚烯烴等新材料作為支撐戰略性新興產業和重大工程不可或缺的物質基礎，在全球備受關注。我國目前是高端聚烯烴材料亞洲第一消費國。2022 年我國POE累計進口量69.2萬噸，EVA累計進口量120.22 萬噸。POE、EVA等高端聚烯烴材料，因其具有相對密度小、耐化學藥品性、耐水性好、良好的機械強度、電絕緣性等特點，在光伏薄膜、發泡材料、熱熔膠、電線電纜等領域具有廣泛應用。

近年來， 下游產業的蓬勃發展持續帶動對 POE、EVA 等高附加值材料的需求，但我國聚烯烴行業存在結構性矛盾，仍以中低端通用料為主，具有高附加值的聚烯烴等 高端產品高度依賴進口。高端化、差異化、多元化發展是我國高端聚烯烴等新 材料產業未來市場應用的必然方向。

本次募投項目包括 POE、EVA 等高附加值材料的建設，涉及產業景氣度高， 市場前景廣闊。本次募投項目的實施有助于提高我國高端聚烯烴和高性能樹脂 產能，提升公司高端聚烯烴等高附加值材料產業鏈水平，有效實現進口替代，滿足市場對優質產能的迫切需求。