歷史上第一次，銀行為可再生能源項目提供的貸款超過了化石燃料項目

油氣生產商越來越多地吸引私募股權投資者的資金

去年年底，歐洲兩家知名銀行誓言要大幅削減對化石燃料行業的敞口

據油價網2023年1月5日報道，去年，銀行為可再生能源項目的發展安排和承銷的資本首次超過了石油、天然氣和煤炭公司。去年化石燃料行業融資規模的大幅下降，并不一定意味著對油氣行業的貸款出現了明顯減少。這可能只是由于在大宗商品價格飆升的背景下，油氣公司的資產負債表更加健康，并利用了私募股權或資產支持證券化交易等替代融資方式。

清潔能源融資超過化石燃料債務問題

對油氣行業的傳統貸款并沒有消失。但越來越多的銀行承諾在2022年停止為部分或所有類型的新化石燃料開發項目提供資金，因為銀行面臨著來自股東和社會越來越大的壓力，要求它們削減客戶投資組合的碳排放。

另一方面，由于油價飆升，去年石油和天然氣行業現金充裕，但該行業堅持資本紀律，尤其是在美國，專注于向股東支付股息和償還債務，而不是接受更多貸款。

根據彭博新聞社匯編的數據，去年，清潔能源項目和企業在債券市場上籌集了大約5800億美元的資金。與此同時，為石油、天然氣和煤炭公司安排的債券發行額接近5300億美元。根據彭博新聞社分析的數據，這是可再生能源融資首次超過化石燃料債務融資。

不過，2022年的數據可能并不意味著能源行業債務市場新趨勢的開始。

非盈利環境保護組織“雨林行動網絡”(RAN)的研究部門主管阿普里爾·梅洛表示，油氣公司已經開始轉向其他資金來源，而這些資金更難籌集。

梅洛對彭博新聞社記者表示：“很難有信心地說，貸款市場將出現一種延續到2023年的新趨勢。”

石油和天然氣繁榮的替代融資 

美國私人石油和天然氣生產商正在尋找一個蓬勃發展的替代融資市場，因為銀行已經減少了對石油和天然氣業務的融資，而其他傳統的融資來源，如股權投資或儲備貸款(RBL)設施正在枯竭。這個新的替代融資市場出現于2019年，是成熟生產(PDP)證券化，即石油或天然氣生產商在資產支持證券化(ABS)交易中發行債券。換句話說，上游生產商將其石油和/或天然氣生產的現金用作向投資者提供票據的抵押品。

惠譽評級在2020年初表示：“石油和天然氣資產支持的證券化有助于油氣公司實現資金來源的多樣化，這些油氣公司通常會從更傳統的來源獲得資金，如基于儲備的貸款、高收益債券發行或股權投資。”當時這種類型的融資是全新的，疫情大流行還沒有打擊石油需求。

據路透社援引古根海姆證券的數據顯示，2022年，石油和天然氣資產證券化市場蓬勃發展，能源ABS交易的價值比2021年增長了兩倍。

在英國，行業組織日前告訴英國《金融時報》，由于最近對北海石油和生產商的暴利稅上調，北海盆地的許多小型運營商可能會發現他們基于儲備的貸款(銀行定期評估)削減了50%。

一些銀行退出石油和天然氣貸款

在ESG趨勢和股東的壓力下，銀行已經開始宣布削減對油氣行業的貸款。去年年底，歐洲兩家知名銀行誓言要大幅削減對化石燃料行業的敞口。法國最大的零售銀行法國農業信貸銀行在去年12月初表示，其目標是到2025年前不再為石油開采項目提供新的融資，并將其石油勘探和生產敞口比2020年削減25%。

作為對新承諾的回應，非營利環保組織“回收金融”呼吁法國農業信貸銀行也停止為新的天然氣開采項目提供融資，并提高對客戶在化石燃料領域撤資的要求。

2022年早些時候，荷蘭國際集團表示，其目標是到2025年底前將可再生能源的新融資增長50%，并且不再為新的油氣田項目提供專門的融資。

銀行巨頭匯豐銀行去年12月宣布，將停止為新的油氣田開發和相關基礎設施提供資金，這是其支持和資助零碳轉型政策的一部分。

RAN和其他氣候社區組織表示，在匯豐銀行做出承諾之后，美國銀行現在面臨著停止為新的石油和天然氣項目提供資金的壓力。

這些環保組織補充說，美國銀行是世界上化石燃料項目的最大資助者，“仍然拒絕在氣候問題上做出真正的承諾”。

摩根大通、花旗銀行、富國銀行和美國銀行這4家美國銀行是化石燃料的主要出資人，占該行業全球融資總額的四分之一。在2016年至2021年期間，這4家美國銀行向化石燃料行業注入了超過1.2萬億美元的資金。