隨著亞太市場(chǎng)電力需求持續(xù)攀升，燃料、設(shè)備、土地和勞動(dòng)力成本的上漲正在大幅推高電價(jià)。本文將著重探討這些挑戰(zhàn)對(duì)亞洲地區(qū)未來發(fā)電能源構(gòu)成、投資前景和可再生能源增長的影響。
當(dāng)前危機(jī)對(duì)亞洲電力市場(chǎng)有何影響?
所有影響都體現(xiàn)在成本上。在伍德麥肯茲最新研究報(bào)告APAC Power & Renewables Strategic Planning Outlook(《亞太地區(qū)電力和可再生能源戰(zhàn)略規(guī)劃展望》)中，我們預(yù)計(jì)未來三年亞洲的發(fā)電成本將每年增加約6,500億美元，相當(dāng)于較2021年的水平增加三分之二。對(duì)消費(fèi)者來說這并不是好事，消費(fèi)者現(xiàn)在必須做好電費(fèi)到2025年的年均增長將達(dá)到27%的心理準(zhǔn)備。
燃?xì)獍l(fā)電最快受到了沖擊，俄烏局勢(shì)將本已飆升的液化天然氣價(jià)格進(jìn)一步推向頂峰。歐洲液化天然氣需求預(yù)計(jì)今年將增長2,500萬噸，同時(shí)，歐洲希望減少對(duì)俄羅斯管道天然氣供應(yīng)的依賴，則需付出一些代價(jià)。不過，對(duì)價(jià)格相當(dāng)敏感的亞洲買家對(duì)天然氣現(xiàn)貨價(jià)格望而卻步，2022年已大幅減少進(jìn)口量，并且預(yù)計(jì)后半年將繼續(xù)減少進(jìn)口量，這也為歐洲的天然氣供應(yīng)提供了保障。
隨著亞洲電力行業(yè)對(duì)天然氣的需求因價(jià)格高企而減少，燃煤發(fā)電往往會(huì)補(bǔ)上電力的缺口——即便亞洲各國從天然氣轉(zhuǎn)向煤炭，已導(dǎo)致煤炭價(jià)格上漲并且已傳導(dǎo)至電價(jià)。而對(duì)于那些國內(nèi)煤炭供應(yīng)成本低的國家來說，這種選擇更為明確，中國、印度、印度尼西亞和越南都已經(jīng)顯著增加了燃煤發(fā)電量。目前面臨最大困境的是電價(jià)制度更加自由化的國家。
這對(duì)亞洲的發(fā)電能源構(gòu)成有何影響?
在過去二十年，亞洲的經(jīng)濟(jì)活力推動(dòng)了電力需求實(shí)現(xiàn)200%的增長，增長部分以火電為主：在2021年，67%的發(fā)電來自燃煤發(fā)電和燃?xì)獍l(fā)電，而可再生能源發(fā)電的份額只有11%。
亞洲各國都已設(shè)定凈零排放目標(biāo)和去碳化目標(biāo)。雖然我們的基準(zhǔn)情形中假設(shè)電力需求增長較慢，但到2050年仍將增長90%以上。可再生能源將在實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)方面發(fā)揮更大的作用，屆時(shí)亞洲風(fēng)能和太陽能發(fā)電將占總發(fā)電量的一半，而在加速能源轉(zhuǎn)型的預(yù)測(cè)情境中，該占比或?qū)⑸寥种?/div>
Wood Mackenzie：發(fā)電成本持續(xù)攀升 到2025年年均增長或達(dá)到27%
來源：伍德麥肯茲
天然氣價(jià)格將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性上漲的預(yù)期，意味著天然氣難以維持在亞洲電力市場(chǎng)的份額，到2050年在總發(fā)電量中的占比將出現(xiàn)微降，降至10%左右。但是，鑒于亞洲電力需求增長強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)電力行業(yè)的天然氣需求將從2022年的3,150億立方米增長到2050年的5,000億立方米以上。
亞洲電力市場(chǎng)目前需要多少投資?
在研究相關(guān)數(shù)據(jù)后，我們目前預(yù)計(jì)，未來十年亞洲電力市場(chǎng)的投資將達(dá)到2.9萬億美元，這比我們一年前的預(yù)測(cè)高出28%。調(diào)增預(yù)期主要出于兩個(gè)原因：成本上漲和中國市場(chǎng)。
能源價(jià)格上漲對(duì)燃煤發(fā)電和燃?xì)獍l(fā)電的影響是眾所周知的，但可再生能源也受到了影響。過去一年，可再生能源行業(yè)遭遇了高達(dá)20%的成本上漲沖擊，我們認(rèn)為這種情況會(huì)在短期內(nèi)持續(xù)。
而中國憑借在可再生能源的供應(yīng)鏈所占的主導(dǎo)地位，規(guī)避了可再生能源領(lǐng)域最嚴(yán)重的成本上漲。借此優(yōu)勢(shì)，中國計(jì)劃將風(fēng)電和太陽能裝機(jī)容量提高50%以控制進(jìn)口燃料的成本，同時(shí)滿足國內(nèi)電力需求的增長。到2030年，亞洲電力行業(yè)60%以上的投資將來自中國。
但亞洲其他各國面臨的情況就不一樣了：出于其他各國項(xiàng)目開發(fā)商對(duì)不確定性增加和成本上漲的擔(dān)憂，我們目前預(yù)計(jì)新增裝機(jī)量將有所降低。
可再生能源項(xiàng)目開發(fā)商將如何應(yīng)對(duì)?
亞洲各國可再生能源領(lǐng)域的儲(chǔ)備項(xiàng)目體量巨大，并不缺少投資機(jī)會(huì)。但隨著市場(chǎng)環(huán)境迅速轉(zhuǎn)變，我們認(rèn)為當(dāng)前整個(gè)電力行業(yè)存在三大主要風(fēng)險(xiǎn)。
第一大風(fēng)險(xiǎn)是成本上漲。設(shè)備成本上升，運(yùn)輸物流成本翻了一倍以上，勞動(dòng)力成本越來越高，再加上加息的顯著影響，成本上漲給電力行業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)顯而易見。
第二大風(fēng)險(xiǎn)在于收入風(fēng)險(xiǎn)。隨著某些國家的太陽能和風(fēng)能的總裝機(jī)容量朝著到2030年滿足90%的電網(wǎng)高峰負(fù)荷這一目標(biāo)發(fā)展，棄電風(fēng)險(xiǎn)正在上升。同時(shí)，各國在電池儲(chǔ)能方面并未進(jìn)行足夠的投資，對(duì)電網(wǎng)的投資也相對(duì)滯后。
第三大風(fēng)險(xiǎn)在于可再生能源面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著可再生能源項(xiàng)目的發(fā)電量面臨競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，項(xiàng)目開發(fā)商已經(jīng)預(yù)計(jì)到在上網(wǎng)電價(jià)上會(huì)出現(xiàn)激烈競(jìng)爭。此外我們也預(yù)計(jì)，電價(jià)波動(dòng)性將會(huì)繼續(xù)增加，而且系統(tǒng)成本的增加也將傳導(dǎo)至開發(fā)商。除此之外，終端用戶越來越不愿意簽署長期購電協(xié)議，而是要求降低清潔電力的價(jià)格。
接下來會(huì)出現(xiàn)什么情形?
不確定性將增加。各國政府必須發(fā)揮關(guān)鍵作用，我們?nèi)匀幌嘈拍切┛梢酝ㄟ^鼓勵(lì)性政策和積極的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃來降低投資者不確定性的國家會(huì)取得更亮眼的成績。相反，那些將風(fēng)險(xiǎn)推回給熱忱的項(xiàng)目開發(fā)商并將投資收益完全交由市場(chǎng)決定的國家，將更有可能導(dǎo)致各投資項(xiàng)目在本可避免的繁榮和蕭條周期中表現(xiàn)欠佳。
當(dāng)前危機(jī)對(duì)亞洲電力市場(chǎng)有何影響?
所有影響都體現(xiàn)在成本上。在伍德麥肯茲最新研究報(bào)告APAC Power & Renewables Strategic Planning Outlook(《亞太地區(qū)電力和可再生能源戰(zhàn)略規(guī)劃展望》)中，我們預(yù)計(jì)未來三年亞洲的發(fā)電成本將每年增加約6,500億美元，相當(dāng)于較2021年的水平增加三分之二。對(duì)消費(fèi)者來說這并不是好事，消費(fèi)者現(xiàn)在必須做好電費(fèi)到2025年的年均增長將達(dá)到27%的心理準(zhǔn)備。
燃?xì)獍l(fā)電最快受到了沖擊，俄烏局勢(shì)將本已飆升的液化天然氣價(jià)格進(jìn)一步推向頂峰。歐洲液化天然氣需求預(yù)計(jì)今年將增長2,500萬噸，同時(shí)，歐洲希望減少對(duì)俄羅斯管道天然氣供應(yīng)的依賴，則需付出一些代價(jià)。不過，對(duì)價(jià)格相當(dāng)敏感的亞洲買家對(duì)天然氣現(xiàn)貨價(jià)格望而卻步，2022年已大幅減少進(jìn)口量，并且預(yù)計(jì)后半年將繼續(xù)減少進(jìn)口量，這也為歐洲的天然氣供應(yīng)提供了保障。
隨著亞洲電力行業(yè)對(duì)天然氣的需求因價(jià)格高企而減少，燃煤發(fā)電往往會(huì)補(bǔ)上電力的缺口——即便亞洲各國從天然氣轉(zhuǎn)向煤炭，已導(dǎo)致煤炭價(jià)格上漲并且已傳導(dǎo)至電價(jià)。而對(duì)于那些國內(nèi)煤炭供應(yīng)成本低的國家來說，這種選擇更為明確，中國、印度、印度尼西亞和越南都已經(jīng)顯著增加了燃煤發(fā)電量。目前面臨最大困境的是電價(jià)制度更加自由化的國家。
這對(duì)亞洲的發(fā)電能源構(gòu)成有何影響?
在過去二十年，亞洲的經(jīng)濟(jì)活力推動(dòng)了電力需求實(shí)現(xiàn)200%的增長，增長部分以火電為主：在2021年，67%的發(fā)電來自燃煤發(fā)電和燃?xì)獍l(fā)電，而可再生能源發(fā)電的份額只有11%。
亞洲各國都已設(shè)定凈零排放目標(biāo)和去碳化目標(biāo)。雖然我們的基準(zhǔn)情形中假設(shè)電力需求增長較慢，但到2050年仍將增長90%以上。可再生能源將在實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)方面發(fā)揮更大的作用，屆時(shí)亞洲風(fēng)能和太陽能發(fā)電將占總發(fā)電量的一半，而在加速能源轉(zhuǎn)型的預(yù)測(cè)情境中，該占比或?qū)⑸寥种?/div>
Wood Mackenzie：發(fā)電成本持續(xù)攀升 到2025年年均增長或達(dá)到27%
來源：伍德麥肯茲
天然氣價(jià)格將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性上漲的預(yù)期，意味著天然氣難以維持在亞洲電力市場(chǎng)的份額，到2050年在總發(fā)電量中的占比將出現(xiàn)微降，降至10%左右。但是，鑒于亞洲電力需求增長強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)電力行業(yè)的天然氣需求將從2022年的3,150億立方米增長到2050年的5,000億立方米以上。
亞洲電力市場(chǎng)目前需要多少投資?
在研究相關(guān)數(shù)據(jù)后，我們目前預(yù)計(jì)，未來十年亞洲電力市場(chǎng)的投資將達(dá)到2.9萬億美元，這比我們一年前的預(yù)測(cè)高出28%。調(diào)增預(yù)期主要出于兩個(gè)原因：成本上漲和中國市場(chǎng)。
能源價(jià)格上漲對(duì)燃煤發(fā)電和燃?xì)獍l(fā)電的影響是眾所周知的，但可再生能源也受到了影響。過去一年，可再生能源行業(yè)遭遇了高達(dá)20%的成本上漲沖擊，我們認(rèn)為這種情況會(huì)在短期內(nèi)持續(xù)。
而中國憑借在可再生能源的供應(yīng)鏈所占的主導(dǎo)地位，規(guī)避了可再生能源領(lǐng)域最嚴(yán)重的成本上漲。借此優(yōu)勢(shì)，中國計(jì)劃將風(fēng)電和太陽能裝機(jī)容量提高50%以控制進(jìn)口燃料的成本，同時(shí)滿足國內(nèi)電力需求的增長。到2030年，亞洲電力行業(yè)60%以上的投資將來自中國。
但亞洲其他各國面臨的情況就不一樣了：出于其他各國項(xiàng)目開發(fā)商對(duì)不確定性增加和成本上漲的擔(dān)憂，我們目前預(yù)計(jì)新增裝機(jī)量將有所降低。
可再生能源項(xiàng)目開發(fā)商將如何應(yīng)對(duì)?
亞洲各國可再生能源領(lǐng)域的儲(chǔ)備項(xiàng)目體量巨大，并不缺少投資機(jī)會(huì)。但隨著市場(chǎng)環(huán)境迅速轉(zhuǎn)變，我們認(rèn)為當(dāng)前整個(gè)電力行業(yè)存在三大主要風(fēng)險(xiǎn)。
第一大風(fēng)險(xiǎn)是成本上漲。設(shè)備成本上升，運(yùn)輸物流成本翻了一倍以上，勞動(dòng)力成本越來越高，再加上加息的顯著影響，成本上漲給電力行業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)顯而易見。
第二大風(fēng)險(xiǎn)在于收入風(fēng)險(xiǎn)。隨著某些國家的太陽能和風(fēng)能的總裝機(jī)容量朝著到2030年滿足90%的電網(wǎng)高峰負(fù)荷這一目標(biāo)發(fā)展，棄電風(fēng)險(xiǎn)正在上升。同時(shí)，各國在電池儲(chǔ)能方面并未進(jìn)行足夠的投資，對(duì)電網(wǎng)的投資也相對(duì)滯后。
第三大風(fēng)險(xiǎn)在于可再生能源面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著可再生能源項(xiàng)目的發(fā)電量面臨競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，項(xiàng)目開發(fā)商已經(jīng)預(yù)計(jì)到在上網(wǎng)電價(jià)上會(huì)出現(xiàn)激烈競(jìng)爭。此外我們也預(yù)計(jì)，電價(jià)波動(dòng)性將會(huì)繼續(xù)增加，而且系統(tǒng)成本的增加也將傳導(dǎo)至開發(fā)商。除此之外，終端用戶越來越不愿意簽署長期購電協(xié)議，而是要求降低清潔電力的價(jià)格。
接下來會(huì)出現(xiàn)什么情形?
不確定性將增加。各國政府必須發(fā)揮關(guān)鍵作用，我們?nèi)匀幌嘈拍切┛梢酝ㄟ^鼓勵(lì)性政策和積極的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃來降低投資者不確定性的國家會(huì)取得更亮眼的成績。相反，那些將風(fēng)險(xiǎn)推回給熱忱的項(xiàng)目開發(fā)商并將投資收益完全交由市場(chǎng)決定的國家，將更有可能導(dǎo)致各投資項(xiàng)目在本可避免的繁榮和蕭條周期中表現(xiàn)欠佳。
