市場供需演變，六氟磷酸鋰價格率先出現(xiàn)變化。
3月以來，六氟磷酸鋰價格持續(xù)下滑，5月12日，六氟磷酸鋰現(xiàn)貨報價跌破30萬元/噸，相比于今年歷史最高位60萬元/噸“腰斬”下跌。
六氟磷酸鋰價格再度引起熱議，其中六氟磷酸鋰價格漲跌、可持續(xù)性問題及未來價格走勢預(yù)判成為業(yè)內(nèi)人士關(guān)注的重點(diǎn)。
有行業(yè)人士指出，當(dāng)上游鋰鹽成本50萬元/噸時，六氟磷酸鋰的成本在10萬元/噸左右。一旦六氟磷酸鋰產(chǎn)能供過于求，價格或迅速回落至15萬元/噸以下。
六氟磷酸鋰價格“過山車”
事實(shí)上，這不是六氟磷酸鋰第一次出現(xiàn)“過山車”行情。
2015年六氟磷酸鋰價格從8.6萬元/噸狂飆，上漲至年末的30萬元/噸，并在2016年Q1達(dá)到高位42.5萬元/噸。彼時，基于產(chǎn)業(yè)需求的預(yù)測，六氟磷酸鋰企業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)。
然而不及預(yù)期的是，新能源汽車補(bǔ)貼的滑坡，動力電池價格向下，疊加六氟磷酸鋰新增產(chǎn)能的集中釋放，市場供過于求致使六氟磷酸鋰價格一路暴跌，至2020年Q3下探至7.5萬元/噸。
值得注意的是，相較于上一輪行情，影響本輪價格變動最重要的因素，與新能源車行業(yè)供需關(guān)系以及上游碳酸鋰等原材料價格暴漲有關(guān)。
2020年初受疫情影響，車企對未來車市持悲觀預(yù)期，供應(yīng)鏈備貨大幅下降，六氟磷酸鋰企業(yè)生產(chǎn)計劃萎縮。Q2開始，國家一系列政策措施推動及國內(nèi)疫情得到有效控制，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇超過預(yù)期，使得六氟磷酸鋰下游市場需求在Q3快速回暖，導(dǎo)致整個市場短期出現(xiàn)供不應(yīng)求，價格開始迅速攀升。
對于市場供需的錯判以及主要原材料碳酸鋰、VC溶劑價格的飆升，導(dǎo)致2020年Q4以來六氟磷酸鋰的“大牛市”。六氟磷酸鋰價格從2020Q4的10.6萬元/的噸上升至2021Q4的52萬元/噸。
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII), 2022年1月
2022年開年，新能源汽車市場保持景氣旺盛態(tài)勢，六氟磷酸鋰的現(xiàn)貨報價持續(xù)走高，并向上飆漲至60萬/噸(有價無市)。
然而從3月初開始，六氟磷酸鋰價格開始拐頭向下，并呈現(xiàn)跌跌不休的態(tài)勢。核心原因來看：
1、六氟磷酸鋰新增產(chǎn)能加速釋放，然而下游需求在春節(jié)之后不及預(yù)期。同時，碳酸鋰價格暴漲致使電池企業(yè)成交意愿偏弱。
2、疫情反復(fù)，導(dǎo)致貨物發(fā)運(yùn)受限，下游企業(yè)開工率欠佳，剛性需求減少，六氟磷酸鋰價格持續(xù)回落。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，4月國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量31.2萬輛，環(huán)比下降33%，銷量29.9萬輛，環(huán)比下降38.3%。
3、碳酸鋰價格進(jìn)入下行通道，從今年歷史高位超50萬/噸逐漸回落至45萬/噸，價格成本壓力減小，六氟磷酸鋰價格隨即下跌。
GGII認(rèn)為，隨著六氟磷酸鋰新增產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，疊加疫情影響下新能源汽車銷量不及預(yù)期等因素，預(yù)計二季度產(chǎn)品價格仍將呈下行走勢。
警惕產(chǎn)能過剩“灰犀牛”
瞄準(zhǔn)全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)新周期需求，以及六氟磷酸鋰?yán)麧櫬剩嗽辛姿徜嚻髽I(yè)之外，大量新進(jìn)入者也涌入到六氟磷酸鋰賽道中來。
高工鋰電統(tǒng)計梳理顯示，2021年以來，包括多氟多、天賜材料、永太科技、金石資源、天際股份、三美股份、杉杉股份、石大勝華等多家企業(yè)紛紛加碼六氟磷酸鋰產(chǎn)能。規(guī)劃新增產(chǎn)能達(dá)37.7萬噸。
按照規(guī)劃，今年天賜材料8萬噸(折固)、多氟多3.5萬噸、天際股份1萬噸、杉杉股份2000噸等，合計新增約13萬噸有望落地，加上已有產(chǎn)能8萬噸，2022年底六氟磷酸鋰合計產(chǎn)能有望達(dá)到21萬噸。
而根據(jù)行業(yè)預(yù)計，2025年六氟磷酸鋰的需求量將達(dá)到36.56萬噸。如果上述規(guī)劃產(chǎn)能順利釋放，則基本覆蓋2025年鋰電池市場需求，甚至提前出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。
值得一提的是，按照規(guī)定，只要規(guī)劃建設(shè)或簽署合作協(xié)議，上市公司就需要履行信披義務(wù)，這時候可能土地還沒有落實(shí)，環(huán)評、能評等事先審批都還沒有做，至于何時開工建設(shè)屬于后續(xù)進(jìn)展，其中的不確定性較大。
同時，六氟磷酸鋰屬于危化品項目，環(huán)境安全審批流程時間長，能否拿到指標(biāo)對開工建設(shè)至關(guān)重要，因此產(chǎn)能投放進(jìn)度會低于預(yù)期。
但不管怎么說，六氟磷酸鋰的產(chǎn)能擴(kuò)張競賽已經(jīng)開啟，行業(yè)需要警惕的，是未來產(chǎn)能過剩、價格暴跌這只“灰犀牛”。
