在國家電網(wǎng)的最新表態(tài)中，提到了在建重點工程及新投資項目的投資規(guī)模，合計978億元，此舉穩(wěn)定市場預(yù)期，幫助企業(yè)恢復(fù)信心的意圖十分明顯。
記者注意到，對于上述項目延期的情況，機構(gòu)分析多持樂觀態(tài)度，認為對國家電網(wǎng)全年投資規(guī)模及電力設(shè)備企業(yè)業(yè)績的影響不大。但不容忽視的情況是，國家電網(wǎng)的投資規(guī)模支出近年來持續(xù)走低，2020年的電網(wǎng)投資也已下調(diào)至4080億元，降幅約8.79%。
國家電網(wǎng)
多項招標延期
記者從國家電網(wǎng)電子商務(wù)平臺了解到，國家電網(wǎng)所屬企業(yè)的多個招標采購項目出現(xiàn)延期招標或延期開標的情況，這類情況自1月27日后密集發(fā)布，率先披露開標延期的是國網(wǎng)江西省電力公司，其2020年第一批物資集中規(guī)模招標采購項目原定于2月18日上午9時開標。
除省級國網(wǎng)公司以外，國家電網(wǎng)旗下專業(yè)化公司的招標采購項目紛紛按下暫停鍵，其中包括國網(wǎng)信息通信產(chǎn)業(yè)集團有限公司所屬的2019年集中采購增補項目公開招標(服務(wù))等多個項目，以及國網(wǎng)電動汽車服務(wù)有限公司所屬2020年第一次工程招標采購等多個項目。
在相關(guān)公告中，對延期原因的表述多是“為深入落實黨中央、國務(wù)院、國網(wǎng)公司近期工作要求，進一步加強新型冠狀病毒肺炎防控工作”。記者注意到，國家電網(wǎng)最近一次發(fā)布延期公告是在2月4日，近日并未有新的延期項目出現(xiàn)。
全力恢復(fù)建設(shè)
助推企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)
上述情況已引發(fā)廣泛關(guān)注，記者注意到，就在2月7日，國家電網(wǎng)發(fā)文稱，集團公司黨組進一步研究出臺應(yīng)對疫情影響，全力恢復(fù)建設(shè)助推企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的舉措。其中，專門提到要加快組織物資招標采購，并開辟物資采購綠色通道。
具體來看，國家電網(wǎng)將利用線上發(fā)標、異地評審等措施，加快已招標項目開評標工作，2月份完成開評標項目28個，其中特別提到這批項目的采購規(guī)模約196.42億元;此外，還將再發(fā)布招標公告項目23個，并在3月份完成相關(guān)招標采購工作。
建立物資供應(yīng)綠色通道方面，國家電網(wǎng)表示，將優(yōu)先采用協(xié)議庫存模式，壓縮采購流程，提高采購效率。其中，緊急需求按照“隨到隨招”的原則，建立專車批次實施采購;疫情防控相關(guān)采購項目同等條件下優(yōu)先考慮信用良好的中小微企業(yè)。
國家電網(wǎng)還提到了項目投資規(guī)模的情況，例如，在建重點工程中，要全面復(fù)工青海至河南、雅中至江西±800千伏特高壓直流，張北柔性直流，蒙西至?xí)x中、張北至雄安1000千伏特高壓交流等一批重大項目建設(shè)，總建設(shè)規(guī)模713億元。
在新投資項目中，國家電網(wǎng)表示，新開工陜北至武漢±800千伏特高壓直流工程、山西垣曲抽水蓄能電站等一批工程，總投資265億元;要合理安排重點電網(wǎng)加強、提升清潔能源消納、電源送出、電鐵配套等工程及后續(xù)建設(shè)工作。
下調(diào)2020年度
電網(wǎng)投資規(guī)模
由于部分招標采購項目延期，導(dǎo)致市場預(yù)期出現(xiàn)了一定變化，從國家電網(wǎng)2月7日的最新表態(tài)來看，穩(wěn)定市場預(yù)期，幫助企業(yè)恢復(fù)信心并帶動上下游企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的意圖明顯。
對于國家電網(wǎng)部分項目延期招標一事，中銀國際認為，國家電網(wǎng)2020年度總部集中采購批次安排已于2019年12月確定，1~2月電網(wǎng)工程投資在全年投資中占比較低，一季度的采購需求，或向二季度和三季度集中。
中信證券的分析也較為樂觀，根據(jù)其判斷，若疫情在一季度內(nèi)得到控制，則集中爆發(fā)于電力設(shè)備企業(yè)全年業(yè)績確認的低點，對全年電網(wǎng)投資及業(yè)績影響較小;若疫情持續(xù)至年中，下半年為電網(wǎng)投資確認高峰，三、四季度電網(wǎng)投資加速落地，完成全年投資計劃的可能性仍較高。
記者注意到，在國家電網(wǎng)的歷次招標的中標企業(yè)里，上市公司都是十分重要的一支力量。在去年12月底及今年1月初，多家上市公司披露了中標國家電網(wǎng)采購項目的情況，主要涉及“輸變電項目2019年第二次35-330千伏線路裝置性材料協(xié)議庫存招標采購”及“輸變電項目2019年第六次線路裝置性材料招標采購”兩個項目。
從已公告的情況來看，在上述項目中，東方鐵塔(002545)中標1億元，通達股份(002560)中標4962萬元，金智科技(002090)中標6265萬元，匯金通(603577)中標1.79億元，風范股份(601700)中標1.05億元。
今年1月，東方電纜(603606)也披露了在國家電網(wǎng)其他采購項目中的中標情況。記者注意到，除上述公司以外，長高集團(002452)、大連電瓷(002606)等也是中標國家電網(wǎng)項目的常客。
即使機構(gòu)對于國家電網(wǎng)招標延期的態(tài)度較為樂觀，一個不容忽視的情況是，國家電網(wǎng)的2020年度投資計劃已經(jīng)明確下調(diào)。據(jù)悉，去年12月20日，國家電網(wǎng)在保民生推動高質(zhì)量發(fā)展發(fā)布會上表示，2020年集團公司的電網(wǎng)投資繼續(xù)下調(diào)至4080億元左右，較2019年實際完成規(guī)模下滑8.79%。
關(guān)于電網(wǎng)投資的持續(xù)下降，不得不提到去年底國家電網(wǎng)印發(fā)的《國家電網(wǎng)有限公司關(guān)于進一步嚴格控制電網(wǎng)投資的通知》。在這份《通知》中，有兩點內(nèi)容比較關(guān)鍵，一是以產(chǎn)出定投入，以利潤定投資，嚴控電網(wǎng)投資規(guī)模;二是對國網(wǎng)旗下虧損單位，僅安排維持安全運行和供電服務(wù)急需的簡單再生產(chǎn)投入，原則上不再新開工項目。
財富證券認為，國家電網(wǎng)嚴控投資的主要原因有多方面，例如，面臨國家降低電價的壓力，導(dǎo)致國家電網(wǎng)的業(yè)績存在較大壓力。記者查閱國家電網(wǎng)2019年三季度財務(wù)報表發(fā)現(xiàn)，合并報表層面，國家電網(wǎng)去年1~9月的凈利潤為434.2億元，同比下降了12.8%左右。
除此之外，中國用電高峰已經(jīng)過去，難以通過用電量快速增長來攤薄固定成本，以及轉(zhuǎn)型能源服務(wù)型企業(yè)、拓展增值服務(wù)等原因也被認為是嚴控電網(wǎng)投資的重要原因。
記者注意到，今年春節(jié)前夕，國家電網(wǎng)換帥，新任主帥將為國家電網(wǎng)帶來哪些變化備受關(guān)注。
東興證券指出，更換董事長后，國家電網(wǎng)短期內(nèi)主業(yè)經(jīng)營仍將以凈利潤為核心指標，2019年出現(xiàn)虧損的下屬單位大概率將執(zhí)行《通知》中“虧損單位不增新投資”的決定，同時一些重要的工程項目建設(shè)仍將推進。不過，需要注意的是，與前述8.79%左右的計劃投資規(guī)模下滑比例不同，東興證券預(yù)計，2020年國家電網(wǎng)用于電網(wǎng)建設(shè)的投資額的下降比例在15%左右。
