全球儲(chǔ)能市場(chǎng)增長的主要驅(qū)動(dòng)力來自于電力系統(tǒng)對(duì)靈活性資源的需求，電力市場(chǎng)交易帶來的可觀收入和國家政策支持。

全球能源轉(zhuǎn)型的背景下，電力系統(tǒng)對(duì)于靈活性資源的需求增長強(qiáng)勁，儲(chǔ)能近年來因其在能量時(shí)移和快速調(diào)節(jié)方面的潛力備受矚目。伍德麥肯茲全球儲(chǔ)能項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫顯示，截至2023年，全球電網(wǎng)級(jí)儲(chǔ)能裝機(jī)容量已達(dá)63GW/139GWh。其中中國、美國、英國和澳大利亞的市場(chǎng)規(guī)模位居全球前四，累計(jì)裝機(jī)份額超過了全球總量的83%，且在未來十年將持續(xù)領(lǐng)跑全球市場(chǎng)增長。

從驅(qū)動(dòng)因素層面加以剖析，電力現(xiàn)貨市場(chǎng)套利、頻率響應(yīng)和容量機(jī)制在近幾年為美、英、澳三大市場(chǎng)的儲(chǔ)能項(xiàng)目創(chuàng)造了頗為可觀的收入，有力推動(dòng)當(dāng)?shù)匮b機(jī)容量增長。而在中國，國家與省級(jí)新型儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)以及新能源配建儲(chǔ)能政策，是近兩年儲(chǔ)能市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。

得益于較為成熟的電力市場(chǎng)，現(xiàn)階段英美澳地區(qū)的儲(chǔ)能項(xiàng)目在盈利性方面處于全球領(lǐng)先地位。

其中，電力現(xiàn)貨市場(chǎng)在英美澳地區(qū)的交易覆蓋率高，價(jià)格波動(dòng)頻繁，且價(jià)差較大(可達(dá)到中國價(jià)差水平的兩倍以上)，這為當(dāng)?shù)貎?chǔ)能項(xiàng)目充放電套利提供了優(yōu)越的條件。此外，調(diào)頻市場(chǎng)的高細(xì)分度以及高單價(jià)也進(jìn)一步支撐了項(xiàng)目收入。如澳大利亞的調(diào)頻市場(chǎng)(FCAS)已細(xì)分至毫秒級(jí)，單價(jià)可達(dá)約1,000元/MW，新型儲(chǔ)能憑借其快速響應(yīng)的差異化優(yōu)勢(shì)在此市場(chǎng)獲利頗豐。不僅如此，在英美市場(chǎng)，新型儲(chǔ)能還能為電力系統(tǒng)提供充裕度價(jià)值，在容量機(jī)制中獲得相應(yīng)收益。部分區(qū)域的容量單價(jià)一度超過900元/kW，吸引了眾多儲(chǔ)能玩家活躍參與其中。

總而言之，電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的高覆蓋率和劇烈的價(jià)格波動(dòng)，是儲(chǔ)能項(xiàng)目在海外實(shí)現(xiàn)盈利的先決條件。此外，調(diào)頻市場(chǎng)的高細(xì)分度也可以助力新型儲(chǔ)能形成差異化優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提升收入水平。再疊加容量機(jī)制以及來自其他輔助服務(wù)市場(chǎng)(如爬坡，旋轉(zhuǎn)備用)等渠道的收入，使儲(chǔ)能在美、英、澳市場(chǎng)的盈利性領(lǐng)先全球。良好的項(xiàng)目投資回報(bào)率也在當(dāng)?shù)匚撕w發(fā)電公司、售電公司、投資基金以及第三方運(yùn)營商等眾多類型的參與者。這些類型多樣化的參與者不斷催生出各種新穎的商業(yè)模式，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展自發(fā)步入良性正向循環(huán)的發(fā)展軌道。

中國可以借鑒國際上的市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，但整個(gè)轉(zhuǎn)型的過程仍需因地制宜。

從國際經(jīng)驗(yàn)角度剖析，儲(chǔ)能項(xiàng)目能否實(shí)現(xiàn)盈利與當(dāng)?shù)仉娏κ袌?chǎng)機(jī)制的設(shè)計(jì)思路緊密相關(guān)。

短期內(nèi)，中國市場(chǎng)可通過擴(kuò)展輔助服務(wù)品類提升儲(chǔ)能項(xiàng)目收益。儲(chǔ)能相較于其他靈活性資源，具備響應(yīng)快速，地理部署靈活以及環(huán)境友好等顯著優(yōu)勢(shì)，而當(dāng)前的輔助服務(wù)市場(chǎng)設(shè)計(jì)難以全面地對(duì)這些差異化優(yōu)勢(shì)進(jìn)行充評(píng)估。參照已有的經(jīng)驗(yàn)，引入爬坡市場(chǎng)等新興服務(wù)品類，細(xì)化調(diào)頻市場(chǎng)時(shí)間顆粒度，有望成為改善儲(chǔ)能項(xiàng)目收益的可行方案。

從長期來看，活躍的電力現(xiàn)貨市場(chǎng)是儲(chǔ)能盈利的關(guān)鍵。展望未來，我們期待隨著市場(chǎng)限價(jià)策略的進(jìn)一步優(yōu)化，在穩(wěn)定均價(jià)的基礎(chǔ)上提升現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)性和價(jià)差水平，儲(chǔ)能項(xiàng)目收益可以得到顯著改善。與此同時(shí)，伴隨各類交易主體于電力市場(chǎng)認(rèn)知和熟悉程度不斷加深，儲(chǔ)能參與交易的活躍度將顯著提升，推動(dòng)行業(yè)加速進(jìn)入良性循環(huán)。

不過，在能源轉(zhuǎn)型成本的疏導(dǎo)機(jī)制方面，海外經(jīng)驗(yàn)并不適用于中國市場(chǎng)。回顧過去兩年，美、英、澳市場(chǎng)儲(chǔ)能項(xiàng)目的部分高額收益，是以終端用戶電價(jià)上漲作為基礎(chǔ)條件實(shí)現(xiàn)的，而這一前提與中國秉持的能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)不相契合。因此，在成本疏導(dǎo)機(jī)制的設(shè)計(jì)上，仍需充分考量本土市場(chǎng)特點(diǎn)與我國既定的能源轉(zhuǎn)型路徑，從而制定出切實(shí)可行的方案。